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Como os 4 principais Bancos brasileiros se comportaram na atual temporada de balanços? Parte 1

08/02/2024

Nas últimas semanas, as empresas brasileiras apresentaram os balanços financeiros relativos ao quarto trimestre de 2023, em movimento que responde às regras de relação com os investidores, que as empresas listadas nas bolsas de valores devem seguir para se manterem listadas nos índices. No Brasil, um conjunto de empresas que chamam a atenção de investidores, analistas e especialistas, são o grupo dos principais bancos tradicionais, que, com exceção da Caixa Econômica Federal, estão listados na B3. 

Esses bancos são o Santander, Itaú, Bradesco e Banco do Brasil. Ainda que nomes como BTG e Nubank sejam cada vez mais importantes, ainda são os 4 primeiros bancos citados, aqueles com capacidade ímpar de direcionar o mercado e de impactar as ações de todas as empresas do setor bancário na bolsa de valores brasileira.

O Santander, banco espanhol com presença no país, teve resultado considerado fraco pelos Agentes de Mercado, com lucro líquido recorrente de R$2,204 bilhões. Era esperado lucro de R$2,87 bilhões nos últimos três meses do ano, ou 23% a mais do que foi registrado. O banco, afetado pelo escândalo das Lojas Americanas, viu a qualidade dos ativos se deteriorar, com o saldo de créditos em atraso aumentando, de 4,3% no trimestre anterior, para 5,5% dos empréstimos em atraso. 

Já o índice de cobertura de inadimplência (valor que os bancos guardam para cobrir os créditos inadimplentes), caiu de 230% do patrimônio, para 221% no ano. Com um ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) de 12,3%, os papéis do banco foram recomendados para venda por Agentes de Mercado relevantes, como Goldman Sachs, Citigroup e a compilação LSEG, que de 11 casas de venda de valores mobiliários, a maioria delas, deram recomendação neutra (manter em carteira)para as ações do banco espanhol. 

Já o Itaú, se mostrou como o destaque positivo até aqui, com lucro líquido recorrente de R$9,4 bilhões no trimestre, com crescimento de 4% no trimestre e 21,2% no ano. Esse resultado foi 1,6% acima das expectativas dos Agentes de Mercado. A taxa de ROE foi de 21,2% , com crescimento de 1,9% em comparação com o quarto trimestre de 2022. A qualidade dos ativos foi outro ponto positivo do balanço do Itaú, com o índice de inadimplência caindo para 2,8%  dos contratos. 

Como resultado desses números, diversos Agentes de Mercado recomendaram a compra de ações do banco, como o Goldman Sachs, a Genial e a XP. O consenso LSEG, mostrou que de 14 estabelecimentos que acompanham o papel do Itaú, 11 recomendaram compra, 3 recomendaram manutenção na carteira e nenhum recomendou venda. 

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Por Pedro Guedes
Com informações de XP, Investing e Valor Econômico
Imagem: GBX